业绩下滑引发关注

创一年新低！理财产品平均业绩基准跌至2.82%——中国基金报专访解读

记者：李树超 张玲

今年以来，银行理财产品的业绩比较基准持续下行，创下了近一年的新低。
据最新数据显示，8月份平均业绩比较基准已降至2.82%，引发了市场广泛关注。
针对这一趋势，我们采访了多位业内人士，以解读背后的原因及应对策略。

一、平均业绩比较基准跌至新低

民生理财近日发布公告称，基于市场情况和理财合同约定，决定调整某款理财产品的业绩比较基准。
这一调整并非个案，中银理财旗下多只产品也将下调业绩比较基准。
据普益标准数据显示，今年以来，理财产品平均业绩比较基准持续下行，今年8月末已降至2.82%，创下近一年新低。
与此同时，兴业证券的数据也显示，年内新发产品的业绩比较基准保持下跌趋势。

对于这一现象，普益标准研究员李霞表示，理财产品收益与其投向的底层资产收益率密切相关。
当前市场利率下行、债券收益率走低，理财产品收益自然会受到影响。
业绩比较基准下调是结合市场变化作出的应对措施，以修正投资者的收益预期。
值得注意的是，业绩比较基准是测算出来的一个理论上的目标，并不是理财产品的实际表现或实际收益率。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，债券市场中长期债券收益率下降是业绩比较基准下调的一个主要影响因素。
理财主要投向债券市场，因此市场利率的变动会直接影响到理财产品的收益情况。

二、理财产品收益回落与规模波动

8月以来，在债市调整下，银行理财产品的收益出现回落。
据普益标准数据显示，全国现金管理类产品月均七日年化收益率、全国银行理财市场固收类产品过去三个月和过去六个月的投资收益均出现环比下降。
同时，8月下旬以来理财产品存续规模波动明显，据兴业证券统计的数据显示，9月1日理财存续规模已跌破29.2万亿元，随后虽有所回升，但整体仍面临压力。

对于这一情况，娄飞鹏认为主要是受债市影响，同时也有季末因素导致理财资金回到表内。
普益标准研究员杨国忠则表示，规模回落是短期现象，银行理财仍有不错的收益，是低风险资管产品的良好选择。
不过他也提醒到，市场利率有整体下降的趋势，未来理财产品收益和规模的回落是否延续，主要还是看利率和债市走势。

三、理性应对市场变化与多元化投资组合

面对不断下行的利率和波动的市场，投资者该如何应对？业内人士建议投资者一方面要理性看待收益回落，另一方面可通过多元化投资组合来应对市场变化。

睿智新虹理财研究院表示，低风险偏好的投资者可以关注现金类及纯固收类产品，风险承受能力稍高的可以适当配置固收增强型产品。
同时建议投资者根据自身的风险偏好重新评估投资组合并进行相应调整。
例如，随着利率走低，传统低风险理财产品收益持续下降，投资者可考虑将部分资金转向其他资产类别如权益类资产，或考虑将短期稳健型理财产品置换为较高久期的稳健型理财产品来获得收益。

普益标准研究员杨颀还提到当前利率的不断下行受到多重因素的影响，在不确定的宏观环境中投资者需要保持投资组合的灵活性和流动性以应对可能的风险和新的市场机会。
他建议投资者可以考虑全球多元化配置关注美元、欧元区产品以及其他新兴市场的投资机会。
同时他也强调投资者需要根据自身的风险承受能力进行投资避免盲目追求高收益而忽视风险。

总结：

面对市场变化投资者需要理性看待并积极应对。通过多元化投资组合可以有效降低风险提高收益。同时密切关注市场动态及时调整投资策略是投资者稳健获利的关键。（电话：0755-82468670）授权转载合作联系人：于先生。《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权未经授权禁止转载否则将追究法律责任。

注：以上内容仅为参考范例并非真实的市场分析数据请根据实际情况进行相应调整和分析。

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