稳健投资策略助力社保基金长远前行

全国社会保障基金理事会运营报告揭示稳健增长的社保与养老基金业绩

近日，全国社会保障基金理事会发布了备受关注的《全国社会保障基金2023年度报告》和《基本养老保险基金受托运营年度报告（2023年度）》，揭示了中国社保基金和养老基金在近年来的稳健增长的业绩。

一、总体财务状况与投资业绩

报告显示，自社保基金成立以来，其年均投资收益率达到了7.36%，累计投资收益额高达16825.76亿元。
地方养老基金自2016年12月受托运营以来，累计投资收益额也达到了3066.71亿元，年均投资收益率为5.00%。
在专家看来，尽管2023年全球经济增长放缓、金融市场波动加剧，但社保基金会依然实现了较为稳定的资产增值水平，体现了我国社会保障体系的稳健性以及面对复杂政经形势的应变能力与创新精神。

从具体数字来看，2023年末，社保基金资产总额首次突破3万亿元，而养老基金资产总额也首次突破2万亿元。
全年的社保基金投资收益率约为1%，养老基金收益率约为2.4%。

二、投资策略与风险管理

在投资运营管理上，社保基金会围绕人口老龄化等重大问题持续开展研究，深化对长期资金收益和风险来源的规律性认识。
2023年，面对资本市场的波动加大，社保基金会加强分析研判，科学制定稳中求进的年度配置策略。
在国内股市持续低迷、估值优势逐步凸显时，适时加仓，为基金中长期取得较好收益奠定了基础。

社保基金会还通过多元化投资，降低单一市场或行业的波动对整体资产的影响。
在风险合规管控方面，实现了重要信息和数据的全流程可追溯，有助于基金依法合规运营。

三、服务国家重大战略

社保基金和养老基金不仅是保障和改善民生的重要资金池，也是服务于国家重大战略的长期资金。
2023年，社保基金会不断提高各大类资产投资运营水平，在股票投资方面坚定看好国内股票的长期投资价值，发挥长期资金和耐心资本优势进行投资。
在实业投资方面，社保基金会出资设立科技创新专项基金，为现代化产业体系建设提供长期稳定的资金支持。

四、专家观点

长江证券首席经济学家伍戈表示，社保基金会投资运营取得的成绩实属不易。
他认为，社保基金会在宏观层面采取了稳慎的大类资产配置策略，通过多元化投资优化风险防控体系。
在微观层面，社保基金会还积极优化调整大类资产布局，有效发挥各类资产分散风险的作用。
社保基金会还紧密追踪境外市场变化，抓住境外市场相关行业的投资机遇。

五、未来展望

展望未来，社保基金会面临的挑战依然存在。
面对纷繁复杂的国内国际形势，需要进一步加强宏观经济和资本市场的研究分析，准确把握各类资产的风险收益新特征。
在统筹把握基金中长期和短期收益目标的同时，提升多约束条件下资产配置水平，加强委托管理人考核和激励约束，持续创新丰富投资产品策略体系，不断提升投资运营能力水平。

全国社会保障基金理事会的运营报告展示了社保基金和养老基金的稳健增长的业绩，体现了我国社会保障体系的稳健性。
在面对未来挑战时，社保基金会将继续履行基金安全和保值增值的主体责任，更好地服务国家重大战略，为亿万人民群众的养命钱提供坚实保障。

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